观点丨进击的巨人，以太坊为何暴涨？

作者|

乔什·斯塔克

以太坊是数字前沿

因为它是开放的和可编程的，以太坊提供了一个充满机会的广阔未知领域。

在过去几年里，该地区吸引了第一批主要定居者。 去中心化金融（“DeFi”）的自由市场已经发展成为一个开始与硅谷竞争的行业。 今年，第二个生态系统开始生根发芽：加密艺术、音乐和媒体的创客经济。

与此同时，以太坊社区正准备对其核心协议进行其短暂历史上最重大的改变。 最终走上了它繁忙的道路。

与 2018 年和 2019 年一样，我们的目标是放大并向您展示更大的图景。 这篇博文并不全面——写一篇关于以太坊的全面概述几乎是不可能的。 相反，我们专注于少数我们认为最重要的趋势。

我们认为，这些是 2020 年最大的发展：

以太坊比比特币大，超越比特币成为区块空间最有价值的区块链，也是用于传递最大价值的区块链。

以太坊的创客经济。 艺术家、音乐家和各类创作者退出以太坊，在那里他们控制着自己作品的价值。

Defi：Dex 的复仇……等等！ 去中心化交易所改变了加密行业的交易方式，在中心化交易所中占比达到顶峰 16%。

以太坊的扩容和升级正在进行中。 Eth2 的第一个升级——信标链——于 2020 年 12 月 1 日上线，开启了以太坊向世界结算层发展的多年进程。

2020 年，以太坊达到临界质量。 从足够高的角度来看，很明显该行业的重心已经转移。 今年将被铭记为整个加密行业开始围绕以太坊发展的一年。

1. 一些指标优于比特币

世界上最受欢迎的区块链是什么？

历史上第一次，答案不是“比特币”。

答案是：“嗯……用什么指标？”

2020 年，以太坊在我们用来比较区块链的两个最重要指标上超过了比特币。 首先，以太坊用于传递最大价值。

以太坊转移了价值约 1.6 万亿美元的资产，比比特币的约 1 万亿美元多出 60%。

以太坊最成功的应用——稳定币，是以太坊交易量增长的主要驱动力。 稳定币是一种以法定货币（通常为美元）计价的加密货币，因此作为一种价值储存手段或交换媒介，比 BTC 或 ETH 等波动性资产更有用。

以太坊的交易量全年都在增长，其结算价值从 7 月份开始就高于比特币。

其次，用于比较和衡量加密货币实际使用情况的另一个关键指标是总交易费用。 每当有人花费以太坊或比特币（发送资金或使用应用程序）时，他们都会支付少量费用。 交易费用是一个有用的指标，因为它们显示了付费用户的真实需求。

2019 年，使用比特币支付的总费用是使用以太坊支付的费用的 4 倍。

到 2020 年，情况发生了逆转。 使用以太坊支付的费用几乎是比特币的两倍。

另一种方法是框定块空间的值。 每个区块链的容量是有限的。 整整一年，可供交易使用的“区块空间”是有限的。 2020 年，以太坊的区块空间价值大约是比特币区块空间的两倍。

如果我们看一下整个 2020 年的累计费用，8 月份出现了明显的转变，当时对以太坊的需求增加，费用开始上涨。

值得注意的是，即使是建立在以太坊上的应用程序的付费使用量也超过了整个比特币区块链。 8 月 10 日，使用 Uniswap 支付的费用与使用比特币支付的费用持平，此后偶尔会超过 24 小时 BTC 费用。

当然，从其他指标来看，比特币仍然处于领先地位。 比特币的市值仍然高于所有基于以太坊的资产。 此外，比特币在加密货币之外的人中更受欢迎。

然而，当你看这些平台的实际使用情况时，以太坊已经明显领先于比特币，其他区块链都在数量级之内。

2. 以太坊的创客经济

Beeple 是一位数字艺术家。 他的真名是迈克·温克尔曼。

他的工作范围从音乐会视觉效果（他曾与 One Direction、Eminem、Justin Bieber 等合作）到为 Apple、Nike、Activision 等客户设计的 3D/动态设计工作。

13 年来，Beeple 通过每天创作和发布一件 3D 艺术作品磨练了自己的技能，并在 Instagram 上建立了庞大的粉丝群。

他第一次听说以太坊是在 2017 年，但没有仔细看。 然后在 2020 年夏天，他注意到他所在行业的一些艺术家开始在以太坊上销售艺术品。

这些艺术家以“不可替代代币”（NFT）的形式出售独特的数字艺术品。 他们这样做赚了很多钱。 7 月，特雷弗·琼斯 (Trevor Jones) 以 55,555 美元的价格售出了一件数字艺术品，创下了当时的最高纪录。 Beeple 决定亲自尝试一下。

在此之前，Beeple 的“日常”作品没有盈利，或者根本没有盈利。 相反，Beeple 的艺术为 Instagram 和 Twitter 赚钱，后者向他的数百万粉丝出售广告。 你可以说，在这些平台上，Beeple——以及所有其他艺术家——只是通过曝光获得报酬。

以太坊为 Beeple 提供了这个系统的出路。 在以太坊上，13 年的艺术品不再只是 Instagram 和 Twitter 的财产，而是成为了 Mike 的财产。 他能够将自己的作品投放到公开市场并发现其价值。

12 月，Beeple 以 350 万的价格售出了他的一套日常创作，创下了加密艺术品销售的新纪录。 在拍卖期间，他在五分钟内售出了这件艺术品的三个版本，总价为 582,000 美元。

2020 年是以太坊创客经济达到临界质量的一年。 如果说 ICO 是以太坊的第一个突破性应用，DeFi 是第二个，那么创客经济正在迅速成为第三个。

帮助 Beeple 掌握她的艺术的工具也被其他艺术家、音乐家、时装设计师、作家等使用。 但最显着的增长是加密艺术，在过去一年中，每个月买卖加密艺术的人数呈爆炸式增长：

2020年，加密艺术品总量约为2300万美元。 虽然这与更广泛的加密市场相比相形见绌，但与其他平台上的创作者相比却并非微不足道。 为了给出规模感，以太坊上的这种早期加密艺术交易量约为 2019 年 Patreon 支付给创作者的 5 亿美元的 5%。

使创作者经济引人注目的不是绝对数字，而是为艺术家提供的令人难以置信的相对价值。 对于 Beeple 来说，加密艺术不仅仅是比他以前的工作方式稍微好一点。 那是一个零到 350 万美元的时刻。

这就是为什么大多数退出以太坊的艺术家都不是长期的加密货币信徒的原因。 他们是知名艺术家，拥有固定的追随者，被以太坊提供的东西所吸引：一种将他们的作品货币化的更好方法，以及用于未开发实验的画布。

仅举几例：Murat Pak，最出名的可能是 Archillect 推特账户背后的艺术家，最近开始创建和销售 NFT——并向他的追随者详细解释它们（Pak 的 Niftygateway）。 Pak 的 NFT 已经在 2020 年带来了超过 100 万美元的收入。利用人工智能和机器学习创造奇异而令人惊讶的生成艺术的 Mario Klingemann 也加入了 NFT 游戏（Mario's Superrare）。 或者 Joanie Lemercier，她的工作范围从大型光保护装置到气候行动主义，再到丝网印刷（Joanie's Nifty gateway）。

使以太坊成为艺术前沿的同一工具箱也为音乐家提供了更好的模型。 仅在过去 6 个月里，音乐家就售出了超过 100 万美元的 NFT 和社交代币。

拥抱以太坊的最直言不讳的音乐家之一是 RAC，又名 André Anjos。 10 月，André 发布了一个名为 $RAC 的粉丝代币。 该令牌在他现有的粉丝群中分发，以追溯奖励他们。 如果人们之前购买过物品或在各种平台上订阅了 RAC，他们将收到代币。 $RAC 为其持有者提供独家特权、访问新作品等。 其他艺术家如 3LAU、Tokimonsta 和 Portugal。 人们正在尝试类似的想法。

在幕后，新一代平台、工具和市场推动了创客经济的发展。

在过去的几年里，大量的创客经济市场如雨后春笋般涌现。 有些充当任何类型 NFT（Rarible、Niftygateway、Opensea）的平台，而另一些则专注于一种类型（对于加密艺术。AsyncArt、KnownOrigin、MakersPlace、Foundation 和 Superrare）或某种美学，几乎就像一个品牌或标签（佐拉）。 最近推出的 Mirror 旨在成为用户拥有的发布平台，而 Cent 则试图将推文标记化并出售。 基于加密的音乐流媒体平台 Audius 在 10 月份增长到每月超过 100 万用户。

在大部分历史中，加密空间一直是金钱的代名词。 但以太坊的边界比金融大得多。 与此同时，Creative Network 正处于一个转折点，艺术家、音乐家、作家和各种创作者越来越讨厌排斥他们、审查他们、控制他们与观众的关系并收取费用的平台。特权。 越是不满。

以太坊的数字前沿是这些系统的出口。

3. DeFi：Dex 的复仇

2018 年，许多人认为去中心化交易所 (Dex) 是一次失败的实验。

在今年的回顾中，我们简要介绍了 Uniswap，这是一种于 11 月推出的新 Dex。 2019 年，Uniswap 实现了大幅增长——日交易量增长了 6,000%。

2020 年，Uniswap 用于交易价值超过 580 亿美元的资产。 9 月份，Uniswap 的交易量一度超过了 Coinbase。 这种增长不仅限于 Uniswap——Dex 交易量正在全面增长：

指标

10 月份，Dex 合并交易量达到所有中心化交易所 (CEX) 交易量的 16% 的高位。

对于以太坊金融系统 DeFi 来说，今年又是令人难以置信的增长年。 DeFi 是一个建立在互联网上的互连金融服务和协议网络，将基础金融服务的使用扩展到地球上的每个人。 今天，您可以使用 DeFi 应用程序存款、贷款、在全球范围内进行支付、赚取资产利息或在加密市场进行投机。

2 月，DeFi 达到了 DeFi 协议中锁定的总价值 10 亿美元的里程碑。 到 12 月底，它已经增长到 150 亿美元。

并且在 11 月，曾经使用过 DeFi 协议的唯一地址数量超过了 100 万。

不可能概括今年 DeFi 发生的一切，但有四项发展尤其值得称道。

1. 1 月，Aave 推出闪电贷。 闪电贷允许任何人借入资产，使用该资产做某事，并在单个以太坊交易空间内偿还原始贷款。 实际上，这使得提供无抵押贷款成为可能。 贷款和还款实际上是同时发生的，这可以保护贷方免受风险——如果借款人无法偿还贷款，那么贷款就不会首先发放。

这就是套利的去中心化。 在以太坊上，如果你在市场上发现了套利机会并且你有一些技术知识，那么你就可以从中获利。 你不需要成为一个拥有数百万美元的机构来进行这种套利。

2. 今年夏天，Compound 推出了流动性挖矿——开启了一场协议军备竞赛。 Compound 推出了一种治理代币 $COMP，用户可以通过向 Compound 增加流动性或从中借钱来赚取（“挖矿”）。 这种策略很快被其他协议模仿，尤其是那些没有储户的非常新的协议，它们需要通过向“流动性矿工”提供高利率来快速获得市场份额。

在噪音中迷失的是：协议学习如何使用以太坊提供的工具来引导自己的存在，在残酷的自由市场中与既定协议竞争。

3. Uniswap 开启了用代币奖励过去用户的趋势。 当 Uniswap 推出代币 ($UNI) 和它自己的“流动性挖矿”激励措施时，它还将所有 $UNI 的 15% 分配给协议的早期用户。 这包括以前提供过流动性的用户，以及曾经使用过 Uniswap 的任何人——甚至一次。

不同于流动性挖矿，这是一个新事物。 想象一下，如果 AirBnb 或 Uber 将 15% 的股权赠予早期房东、司机和用户。 像 Uniswap 这样的加密协议正在试验模糊用户和所有者之间界限的新模型。 如果我们最有价值的市场为使用它们的人所拥有以太坊交易量，世界将会怎样？

4、比特币作为以太坊上的锚定Token，获得了新生。 当一个比特币被锁定在某个地方（进入像 TBTC 这样的协议，或者被像 BitGo 这样的托管人锁定），然后在以太坊上发行一个 IOU 令牌，可以在比特币区块链上赎回。 “包装”比特币。

为什么比特币持有者将他们的比特币转移到以太坊？ 因为在以太坊上，除了持有比特币，你还可以用你的比特币做一些事情。 你可以用你的比特币作为贷款的抵押品，或者借出它们来赚取利息。 今年年初，以太坊上大约有 1,000 个“盘点”比特币，到 11 月，约有 154,000 个，即比特币总供应量的近 1%，被用于以太坊。

4.以太坊容量增加

经过多年的研究、规划、开发和测试，以太坊社区为多年、多步骤的 Eth2 升级奠定了基础。

这标志着一个新阶段的开始。 在接下来的几年里，以太坊社区计划对核心协议进行多次相互依存的升级，从根本上扩展网络的容量和安全性。

你可能听说过这个项目被称为“Eth2”，但这个名字一直不好。 “Eth1”和“Eth2”不是一个事物的连续版本，而是一个整体的两个组成部分——以太坊——将合并在一起。 更广泛的项目实际上是一组独立但相关的升级。 这些升级中的第一个——信标链——于 2020 年 12 月 1 日启动。

信标链上线

信标链是以太坊新 PoS 的支柱。 今天，信标链没有被以太坊协议使用——它只是平稳运行，而社区对其进行微调和加固，为支持价值 1000 亿美元的网络做准备。

以太坊的“PoS”共识系统是独一无二的。 没有其他区块链社区像以太坊那样优先考虑去中心化——任何人，甚至消费硬件，都可以运行一个节点。

下一步是什么？ 近期主要有两项工作。 一是将Eth1链与Eth2合并，将PoF替换为信标链的PoS。 另一种是增加数据分片，会开辟一条新的路线，通过rollup实现即时扩容。

以汇总为中心的路线图

10 月，Vitalik 提出调整以太坊路线图。 该计划将优先扩大 rollouts 的使用，使以太坊生态系统在不久的将来获得巨大的可扩展性收益。

Rollup 是一种第二层缩放技术。 这个想法是我们可以在将执行“链下”移动到可以处理更快性能的环境的同时将数据保留在链上，同时仍然保留“链上”以太坊交易的特征安全保证。 有关详细说明，请查看 Vitalik 的指南。

以 rollup 为中心的路线图的关键在于，当与特定的 Eth2 升级相结合时，rollup 变得更加强大：数据分片。 数据分片允许任何人支付交易费用以将数据发布到几个不同的分片链。 今天（没有数据分片），rollup 为以太坊提供每秒 3,000 笔交易的吞吐量，但有了数据分片，吞吐量达到每秒 100,000 笔以上的交易。

我们今天在主网上推出了汇总（尽管他们还没有使用 Eth2 分片）。 Loopring、Fuel 和 zkysnc 已启用 ETH 和代币传输。 所有这些都能够每秒处理数千笔交易，其安全假设与以太坊主网上的类似。

2020 年，optimistic rollup 还推出了支持 Solidity/EVM 的测试网。 2021 年，我们将看到开发人员开始将他们的应用程序移植到 optimistic rollup（实际上，我们发布这篇博文已经晚了，但我们已经开始看到这一点）。 因此，即使对以太坊区块空间的需求持续增长，最终用户的交易费用也会降低。

如果您想阅读更多有关 Rollups 如何融入以太坊路线图的信息，我们推荐阅读 Ben Edgington 最近的文章。

爱好者的社区成长

随着 Beacon Chain 的推出越来越近，一个由爱好者代币持有者组成的社区围绕着它发展起来。 这是以太坊社区决定优先考虑 PoS 共识机制的直接结果，该机制使消费者硬件的参与成为可能。

在 PoW 挖矿的早期，在 ASIC 将挖矿集中在大公司手中之前以太坊交易量，就存在这样的社区。 2014-2016 年左右的读者会记得，能够以个人为基础为网络共识做出贡献是加密精神的重要组成部分，此后这种精神已基本消失。 现在，以太坊正在把它带回来。

这是使以太坊社区变得伟大的另一个例子。 人们需要教育、资源和技术支持来帮助人们学习如何成功地建立客户和股权。 这些社区中最大的是 Ethstaker，这是一个在 Discord 上约有 6,000 人的社区。 如果您对质押感兴趣，这是正确的起点。

这是什么意思呢？

以太坊在成长

以太坊的数字前沿不再是一个实验，一张空白的画布。 这是一个经济体，一个不断发展的城邦。 这是一个经济体，一个不断发展的城市国家。 当然，它的边缘仍然很粗糙。 但这一直是魅力的一部分。

以太坊自 2015 年以来一直处于劣势。但 5 年后，它是体积最大、区块空间最有价值的协议。 还有其他指标需要征服——但你可以感受到以太坊社区的目标是超越与数字黄金的简单比较。

如果一种加密货币本身就失败了，如果它不能解决真正的问题，或者如果它不能扩展，那么它作为最常用的加密货币就没有什么价值。 以太坊的下一个挑战会更大，因为这将是对整个加密市场的挑战。

你还在等什么？ 冬天过去了，我们还有工作要做。 边界不会自行建立。

——乔什·斯塔克和埃文·范内斯

乔什·斯塔克

作者

Davida翻译

李瀚波编辑

内容仅供参考，不作为投资建议，风险自负